和合之光｜时空对话：中匈文学的不解之缘

《易经》是权变管理的圣经。

欧盟成员国发展不平衡，不同国家在经济增长、债务水平、就业状况、社会福利等方面差距较大，导致分歧和摩擦继续存在，拖累欧盟经济增长步伐。预计2018年棚改效力稍有减弱，而去库存政策逐渐退出可能对成交影响较大，商品房成交增速将继续下滑，或回落至-10%—-5%。

部分资本市场不完善、金融系统较脆弱、管控能力较低的新兴市场国家可能会出现局部的金融动荡。2018年租赁接棒棚改，热点地区地方政府还将加大推地，土地市场将保持相对活跃。2018年中国经济整体平稳，国际收支逐步好转，外汇供求基本平衡，加之监管部门对跨境资金流动的监管持续强化，逆周期因子也有助于市场预期分化。2018年经济增速可能略有放缓，财政政策也不宜收紧。技术进步和革新带来全球产业价值链重构，新兴市场国家大都经历产业结构调整。

制造业投资在出口回暖受动下继续回升。由于去产能工作持续推进，环保限产力度加大，对产品价格形成支撑，与钢铁、水泥等去产能力度较大的工业行业产品价格短期不会明显回落，涨势可能维持。（二）原因 其实，所有这些流程要解决的核心依然是资金使用的问题，搞复杂的原因无非是银行出于对自身核心能力缺乏自信而导致的本领恐慌。

相反，在充斥着日新月异、层出不穷的金融创新产品的金融市场上，大多数银行既飘流在大海的峰尖上或谷底下，同时也各自在为这些浪涛的起伏而推波助澜。（三）矩阵管理 矩阵管理解决了分工，但不能解决专业化的问题。在全社会对融资的需求远远大于供给的情况下，银行的贷款投向必须是与国家产业发展方向保持一致，银行负有执行国家政策导向的作用，而不能单纯依循市场规则。这点通过各中小银行从事同业业务部门所运用的资金占全行运营资金的比例就可以看出。

具体来说，目前的考核以年为时限，量化指标的目标管理模式导致的短期行为、急功近利在逻辑上是必然。现在，脱离了传统的银行正在一条崭新的路上渐行渐远，也许几年以后的商业银行会在另一个出口等着我们，但肯定不是原来的样子。

而一家银行培育自己的核心竞争力的过程是需要时间和一以贯之的精神。所以，我国经济总量的增长扩大了金融市场的规模，给银行带来了更大的空间和机会。金融分业经营壁垒的破除和实际上的各类金融控股集团的大量出现，在银行和实体经济机构（或个人），在资金实际投放和资金最终需求之间，快速发育了一个多层次的、令人眼花缭乱的、所谓的金融衍生品市场。同时，资金在这过程中的每一个环节都有交易成本，最终，自然也提高了从金融到实体的终端价格。

毕竟，管理是对市场和客户的耕耘培育的方法和制度。更进一步说：银行辨析风险和管理风险的基本功能在绝大多数银行已经极其弱化，甚至在某些新建银行根本没有建立起来。其实，这些都是自然发生的附带性后果，其危害可以用包括但不限于来加以形容，并且随着总量的增加和监管滞后而更具不可预测性。当考核和奖励、费用和政策整体向揽存倾斜的时候，这些非技术类、低专业性工作潜移默化地挤占了银行工作排序的首位。

虽然我们目前也很难明确地描述银行长远以后的样子，但目前这些广泛而深刻的变化是否已经确立了未来银行的样式？这样的变化是出于银行的主动选择还是被迫跟从？ 我们今天可以清晰地看到，在改革和创新的口号下，银行正在逐步丧失（也许是放弃）其最基础、最核心的业务模式和盈利能力，即了解客户、预测金融市场、判断和经营风险的能力。不过，市场机会均等，但每个参与者的能力和天赋并不平等。

银行只要能开发更多新的产品和服务，定位不同的特定细分市场对象，就可以在行业内各取所长，应对行业竞争。光靠体制创新不能解决根本问题，而只会增加因为无知而造成的从众的风险。

如果说社会上对银行的批评只是出于某种情绪宣泄的话，那么关于金融风险预警的声音则是充满理性的。同时，银行的法人机构数量，特别是各地新组建的农商银行，以及不断设立的分支行和新网点。3. 银行客户的结构和总量变化 在企业方面，随着中国经济持续的、全球化的高速发展，各类企事业单位的经营规模已从几百上千万膨胀到成千上万亿的量级。如此复杂的创新也大幅增加了监管难度，提高了金融管理的成本。矩阵管理的另一后果是滋生了人浮于事的现象和官僚阶层，这会导致银行内部公关和权力寻租等现象的出现。指标导向取代了市场导向和客户导向，更遑论银行自身的长远目标的制定和持续稳定。

这些技术性的方法确实提高了银行内部的信息管理、系统管理等能力，甚至有的可以提高决策效率。然而，整体性的、互相纠缠的、更多依赖于复杂的结构而不是简单的基础能力的金融交易，在最终承债人天然存在的经营、市场、政策，甚至道德等天然风险面前，不仅不能增加自身的抗风险能力，反而更容易扩大风险的波及范围。

原本简单的以信贷为主的融资业务变得无比复杂。毕竟，存款是所有银行的生产资料。

事实上，这一类机构往往处于监管的边缘，或基于某种身份的优势而处于监管盲区，它们的总体风险管理能力总体并不高于商业银行。而弱化，甚至丧失了自身风险经营能力的银行（或者出于恐慌，或者出于竞争的弱势），在这一系列交易中的最终目的无非是寻找资金运用的终点——最终承债人，并将这些融资业务附带着的风险和管理，交到愿意承担的金融或准金融机构手中。

银行面向实体企业的传统业务能力丧失，致使银行的经营只能更多地走向金融体系内的同业资金业务。改革开放以来近四十年的时间，商业银行完成了从计划走向市场的蜕变，受益于改革开放，自身得到了大发展，也为改革开放贡献了金融支撑的力量。现在，资金在不同性质的金融机构和银行之间分拆合并，频繁交易，理论上能够分散风险，并依靠现代化的数据管理方式，以及更强大的资本充足率，可以应付偶尔发生的金融意外事件。在政府方面，在大政府的环境下，基于比GDP增速更大的财政税收也达到了更大的体量，并以各类财政预算内和预算外资金的方式流向市场

绕道总要额外支付代价的。所以，我国经济总量的增长扩大了金融市场的规模，给银行带来了更大的空间和机会。

金融分业经营壁垒的破除和实际上的各类金融控股集团的大量出现，在银行和实体经济机构（或个人），在资金实际投放和资金最终需求之间，快速发育了一个多层次的、令人眼花缭乱的、所谓的金融衍生品市场。银行从金融条线在执行国家产业政策的同时，自身作为一个独立的利益主体，实际上承担着双重职能。

如果银行一面在逐步丧失其传统的、内在的核心风险管理能力，一面在完全崭新的领域和市场大举创新，这在逻辑上也是极其可笑的。同时，银行的法人机构数量，特别是各地新组建的农商银行，以及不断设立的分支行和新网点。

各级政府则以其拥有的市场监管职能对所有市场主体行为进行全面地﹑动态地监督和管理，同时，它们各自拥有和控制辖内的地方国企，以实现政府本身的建设和发展职责。不过，市场机会均等，但每个参与者的能力和天赋并不平等。现实中，针对每一项考核指标都不缺乏技术性的应对方法。于是来自各行各业的人员，甚至半路出家的，只要有存款资源（这些资源往往不是可以通过学习和经验积累得到，而是来自于身份和阅历），无论对银行或是对金融有没有知识和经验积累，都可以据此进入这个行业，并且非常可能因存款贡献而取得对银行业务全面参与的管理地位。

当考核和奖励、费用和政策整体向揽存倾斜的时候，这些非技术类、低专业性工作潜移默化地挤占了银行工作排序的首位。具体来说，目前的考核以年为时限，量化指标的目标管理模式导致的短期行为、急功近利在逻辑上是必然。

更进一步说：银行辨析风险和管理风险的基本功能在绝大多数银行已经极其弱化，甚至在某些新建银行根本没有建立起来。中国特色社会主义的经济制度的一个特点是国家以明确和指令性的五年（甚至更长）的发展规划来推动包含经济和社会的全面的发展，并由以公有制为基础的央企和各级地方国企为社会经济的主体为主要力量保障实施。

改革开放以来近四十年的时间，商业银行完成了从计划走向市场的蜕变，受益于改革开放，自身得到了大发展，也为改革开放贡献了金融支撑的力量。但银行稳健持续的经营更需要核心能力和经营战略。